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正瀛日报2013-8-8

2013-08-08 16:47:39 点击数:

正瀛日评:铜进入中线反弹,盘强至9月份

【昨日回顾】

沪铜1311主力合约昨日平开,开于50080,开盘后瞬间杀跌,后震荡偏强,全天震荡。收盘至50070,全天在49840~50150区间运行,波动310.

伦铜昨日收盘于7020,23美金,0.33%.

 

【现货方面】

昨天现货当月报价在50480~50740区间,现货升水升水+150~+380

今日当月合约报价在51080~51920,报收于51900。升贴水 + 0~+ 200

 

【宏观方面】

 

88日,海关总署公布,7月份,我国进出口总值2.19万亿元人民币(折合3541.6亿美元),比去年同期(下同)增长7.8%,呈现企稳回升态势。其中出口1.15万亿元人民币(折合1859.9亿美元),增长5.1%;进口1.04万亿元人民币(折合1681.7亿美元),增长10.9%7月份出口、进口同比增速相比6月份双双由负转正,当月贸易顺差1097.7亿元人民币(折合178.2亿美元),收窄29.6%

 

7月份,我国一般贸易进出口1953.5亿美元,增长11.9%。其中出口973.8亿美元,增长9.1%;进口979.7亿美元,增长14.8%。一般贸易项下逆差5.9亿美元,去年同期为贸易顺差39.2亿美元。同期,我国加工贸易进出口1096.2亿美元,下降0.4%。其中出口679.3亿美元,下降3.6%;进口416.9亿美元,增长5.2%。加工贸易项下顺差262.4亿美元,收窄14.9%

 

在对主要贸易伙伴的双边贸易中,仅对日本贸易下降。7月份,中欧双边贸易总值503.3亿美元,增长5%。中美双边贸易总值为443.1亿美元,增长10%。我与东盟双边贸易总值为371.7亿美元,增长13.1%。同期,内地与香港双边贸易总值为292.8亿美元,增长2.8%。中日双边贸易总值为270.8亿美元,下降6.1%

 

【期货方面】

 

期货130851080~51920,收于51900

期货130950860~51830,  收于51810

期货1311:  50420~51590,收于51510

 

【套利跟踪】

伦铜与国内15点收盘时,约在7135

伦铜当月进口成本 = 7135-23+190*6.1185*1.17*1.004 +150 =52630   52630/(7135-23=7.4

沪铜当月1308合约= 51900     

51900– 52630=  - 730

  升贴水 + 0~+ 200

按现货升贴水边值来算,国内现货库存套利,每吨(-730, -530)利润。

伦铜3月期进口成本 = (7135+190) * 6.1185 * 1.17 * 1.004 + 150 = 52800     52800/7135=7.4

沪铜1311合约收盘于51510       51510/7135=7.219

51510 –52800  = -  1290

沪铜3月期1310合约 =  51510 –52800  = -  1290  (3月期进口亏损1290

 

【行情分析】

伦铜周线macd金叉本周显现,至9月第二周的时间,进入中线反弹。期间回调时间不超过2周(周收阴线不会超过2个连周阴)。一路震荡上行,期间伴随分时周期回撤进行。第一阻力:7267附近,第二阻力7473附近。周线大趋势线压力区:7478~7545为中线重压区。随后9月中下旬进入中线调整,震荡偏弱,对6603起点的反弹波段进行调整,预计在38.2%~50%幅度内,时间一个半月左右(若此次中线调整见了新低,则会引起较为急剧的反弹,此种可能性较小)。中线调整完后,11月份中线再次进入上行,震荡盘强至12月份中旬。元旦前后宽幅震荡稍弱。

正瀛投资 期货部

                   021-58619980-812

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