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首创期货:跳跌靠增仓,沪铜不存侥幸正视转折

2013-04-16 12:35:24 点击数:

昨晚,贵金属焦点继续“发酵”,纽约黄金单日跌幅超过9%,创下近30年最大跌幅,且跌破1350美元至2年低点,自上周四以来,金价已累计下滑超过200美元;纽约白银两个交易日跌幅超过了16%,贵金属市场的剧烈转折撼动大宗商品市场。纽约原油主力合约已跌至去年11月低点,IPE主力油价跌至去年7月低点;而LME基本金属周一盘中大多经历恐慌抛售,其中,伦铜盘中最大跌幅被迅速打开到7085美元、2011年10月低点;LME三月期铝盘中最低跌至1818美元,基本为2009年10月低点。
表面因素,亚洲时段,中国一季度GDP同比增长7.7%,较去年四季度有所回落;3月工业增加值增幅降至8.9%,跌至去年8月最低增速;拉大工业品跌幅。晚间,美国4月纽约联储制造业指数降至1月新低、住宅建筑商信心指数降至6个月新低,以及波士顿突发连续三起的“恐怖”事件,加大市场忧虑情绪,美国主要股市回吐了上周涨幅,贵金属抛压加大。可以说,以贵金属为代表的大宗商品市场人气,已经发生重要转变,常理上,经济指标不佳及恐怖事件,应能吸引贵金属买盘,而事实是,黄金在纽约时段继续扩大了跌幅。
相比较,基本金属市场在纽约时段尾盘出现一定的抗跌反弹,铝、锌转而微幅上涨,伦铜则勉力徘徊在非常关键的7250-7280美元区域,不过周二亚洲早盘,伦铜价格继续下撤。往年看,伦铜跌至7000-7200美元、沪铜在5-5.2万运行会成为比较好的买点,但今年不同,一旦铜价有效跌破,技术上的空间将指向6500-6800美元区域,沪铜将跌破5万。一方面,不仅仅是我们强调的全球铜供应趋势的转折,昨日伦铜库存已增至61万吨;另一方面,是大宗商品整体的交易吸引力、策略发生转变。因此,传统背景的金属保值买盘需要修正年度宽幅震荡中形成的交易区间下限的买入套路,关键风险位置,勿存侥幸,警惕“经验“,正视市场格局的变动。
国内铜市昨日再遭跳跌,但跳跌靠增仓,沪铜在创纪录的持仓下,未像沪金、沪银、沪胶触及4%跌停板。今日沪铜涨跌停板依旧为4%,客观看,有触及停板的风险。鉴于外盘两个交易日来的巨大波动,传统买盘的交易心理将受影响,而这将决定沪铜能否触及跌停。今日盘面沪铜将继续挫至5.2万。操作上,趋势性空单持有;现货保值买盘警惕风控风险,未跌停下主动减仓降险。

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