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正瀛日报2014-04-09

2014-04-04 16:09:38 点击数:

        有色金属 2014.04.04日评 

【行情回顾

沪铜主力合约今日46430开盘,平开震荡走高, 收于46690,涨0.6%

沪铝主力合约今日13100开盘,平开震荡走高, 收13155,涨0.57%。

沪锌主力合约今日14830开盘,平开震荡偏强, 收于14860,涨0.24%

【LME库存变化】

据伦敦4月3日消息,伦敦金属交易所(LME)基金属库存变动情况如下:
   铜库存减少1275公吨, 至260100公吨;
   铝库存减少9675公吨,  至5359250公吨;
   锌库存减少4375公吨, 至834700公吨;

【现货方面】  

铜:47200-47450      ↑350     b250/b380

铝:12720-12780       ↑60     c195/c135  

锌:14620-14680       ↑20     c225/c165

 

【行业新闻】

   铜方面: 里斯本4月3日消息,国际铜业研究组织(ICSG)在葡萄牙里斯本召开的会议上称,2014年全球铜市料供应过剩,结束连续四年的供应短缺局面。ICSG预估全球精炼铜产量料较需求量高出约400,000吨,需求将落后于产量增长。

据外电4月2日消息,法国耐克森公司(Nexans)金属贸易部主管及铜采购经理Marie-FrancoiseLevelt在采访中称:“铜供应商报告十分清淡,市场交易活动非常缓慢,我们认为目前中国有很多备用铜库存。”铝方面:据新加坡4月3日消息,巴克莱银行(Barclays)在一份报告中称,继隔夜价格大涨后,铝价正向“抛售区”推进。铝价周三升穿1800美元/吨心理关口,伦敦金属交易所(LME)三个月期铝收报1,828美元,日高在1,830美元,此为12月底来最高位。SHMET分析师称,昨日期铜因智利地震攀至高点对期铝走高具有一定带动作用。 

锌方面:国际铅锌研究小组(ILZSG)周四称,2014年,全球锌及铅市场上需求预期将继续超过供应。ILZSG本周在葡萄牙里斯本召开会议,称全球精炼铅市场仍将温和短缺,短缺量预估为49,000吨。其补充称2014年全球精炼锌需求将比供应多117,000吨。

【宏观方面】

数据面:

1、英国3月Markit/CIPS服务业采购经理人指数(PMI)为57.6
2、中国国家统计局和物流与采购联合会(CFLP)周四联合公布,中国3月官方非制造业商务活动指数小幅回落至54.5。上月为55.0。

3、周四公布的一份调查显示,3月西班牙服务业扩张,引发对该国继去年下半年摆脱衰退后在第一季整体经济增长的希望。Markit西班牙3月服务业采购经理人指数(PMI)为54.0,高于2月的53.7,该指数已连续五个月处于50荣枯分水岭之上。
4、周四公布的调查显示,3月Markit/ADACI服务业采购经理人指数(PMI)从2月的52.9降至49.5,跌幅超出预期。2月数据为35个月高位,而且是4个月内首见扩张。3月数据低于所有分析师预估,且重回荣枯分水岭50以下。分析师预估为温和下滑至52.0
5、周四发布的调查显示,法国3月服务业采购经理人指数(PMI)终值为51.5,综合PMI终值为51.8。

6、周四公布的调查显示,3月德国民间部门活动增速放缓至五个月低点,此前在2月曾创下33个月高位。Markit德国3月综合采购经理人指数(PMI)终值降至54.3,2月时为56.4。该指数连续第11个月持于荣枯分水岭50上方。
7、周四出炉的调查报告显示,欧元区3月综合采购经理人指数终值为53.1,但仍站在荣枯分界线50上方。2月综合PMI触及32个月高点53.3。欧元区3月服务业PMI商业预期指数终值升至64.0,创2011年5月以来新高。欧元区3月综合PMI产出价格指数终值为48.8,初值48.5,2月终值49.3。
8、美国供应管理协会(ISM)周四公布,3月服务业活动成长加速,就业分项指数重回扩张区域。3月非制造业指数升至53.1,略低于53.5的预期,但稳超2月的51.6。
9、金融数据机构Markit称,美国3月Markit服务业采购经理人指数(PMI)终值升至55.3,稍低于初值为55.5,2月则为53.3。商务部数据显示,贸易逆差增加7.7%至423亿美元,为去年9月以来最大。
10、美国劳工部周四公布的数据显示,美国3月29日当周初请失业金人数升至32.6万,预期为31.7万,前值修正为31.0万,初值为31.1万。
小结:美国数据略偏空。欧洲数据略偏多。中国数据略偏多。

 

消息提示:

美国联邦储备理事会(美联储/FED)两位高层决策官员周三表示,联储现时不急于加息,要看到美国经济改善才会加息。圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德称,实际利率较低,且将在一段时间内继续保持在低位。他还表示,美联储距离首次升息"仍有相当长的一段"时间。

【套利跟踪】 15:00

品种

期货主力

期货现货月

LME三点收盘价

LME三月升贴水

三个月进口盈亏

当月进口盈亏

46690

47190

6678

2.5

-2928

-2447

13155

12960

1843

-38.25

-2821

-2738

14860

14730

1987.5

-3.65

-955

-1059

铝现进口反套机会    

【图形分析】

 

行情研判:

     铜近期受下游需求旺季的带动以及超跌反弹的影响,近期宽幅震荡思路对待。铝厂近期表现出了减产迹象,铝过剩的基本面有望得到改善。

    操作建议:铜短期宽幅震荡思路对待,长期受供需过剩影响易跌难涨,急拉可适当空单参与,铝锌宽幅震荡思路对待。铝可适当做买入操作,锌宽幅震荡思路对待。

主力合约次日短线区间预测:

铜:46000-47170 铝:13000-13250 锌:14800—15000

正瀛投资 投资部

                                                                                毛约瑟

                            021-58619980/83-812  

                                                                               mys@genemetals.com

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