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正瀛日报2014-2-28

2014-02-28 16:04:49 点击数:

               有色金属 2014.02.28日评

【行情回顾

沪铜主力合约今日49230开盘,平开宽幅震荡, 收于49280,跌0.12%

沪铝主力合约今日13360开盘,平开宽度震荡, 收于13350,跌0.3%。

沪锌主力合约今日15105开盘,平开宽幅震荡, 收于15135,跌0.03%。

【LME库存变化】

据伦敦2月27日消息,伦敦金属交易所(LME)基金属库存变动情况如下:
   铜库存减少2025公吨, 至274350公吨;
   铝库存减少6950公吨,  至5317400公吨;
   锌库存减少3450公吨, 至765850公吨;

【现货方面】  

铜:48900-49250       ↓50       c250/c100

铝:12940-13000       ↓10       c240/c180

锌:14830-14890       持平       c340/c280

 

【行业新闻】

      铜方面: 彭博社2月28日消息,自由港迈克墨伦铜金矿公司(Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc.)或宣布旗下位于印尼的Grasberg项目铜精矿出货遭遇不可抗力,因受印尼矿业新规影响。Freeport周四在一份文件中指出,若一段时间内不能恢复正常运营,该公司还考虑限制运营成本,降低资本开支并进行裁员。Freeport首席执行官Richard Adkerson周四在一次行业会议上称,截至2月24日,旗下在印尼的矿厂仍未收到出口许可。

伦敦2月28日消息:英国咨询机构CRU Group在昨日(2月27日)发布消息称,刚果民主共和国去年铜产量或1988年以来首次超过了赞比亚,或成为非洲最大的铜生产国。

铝方面:莫斯科2月28日消息:针对4月1日就将正式执行的LME仓储新规定,俄罗斯铝业联合公司(以下简称俄铝)称,LME仓储新规将令自己损失“数百万英镑”。俄铝第一行政副总裁Vladislav Soloviev表示,LME新规将最终导致非注册仓库现货铝库存攀升。现货铝供应缺口也将因此规定而受到威胁。

锌方面: 敦2月17日消息,国际铅锌研究小组(ILZSG)周一公布的数据显示,2013年全球精炼锌供应短缺6万吨。 

【宏观方面】

数据面:

   1、欧盟执委会周四公布的数据显示,欧元区2月消费者信心指数终值为负12.7;1月为负11.7。2月消费者通胀预期指数为13.6,1月为15.1。
2、欧盟执委会周四公布的数据显示,欧元区2月经济景气指数为101.2,预估为100.9;1月修正为101.0。欧元区2月工业景气指数为负3.4,1月为负3.8;2月企业景气指数为+0.37,预估为0.2,1

月为+0.25;2月服务业景气指数为+3.2,,1月为+2.4
3、德国联邦统计局周四公布数据显示,德国2月消费者物价指数初值月率上升0.5%,预估为上涨0.6%;年率上升1.2%,预估为增长1.3%。德国2月消费者物价调和指数(HICP)初值较上月上涨0.5%

,较上年同期涨1.0%;预估分别为上涨0.7%和1.1%。
4、美国劳工部周四公布的数据显示,美国2月22日当周季调后初请失业金人数增加1.4万人至34.8万人,预估为33.5万人。2月15日当周季调后初请失业金人数修正为33.4万人。
5、美国商务部周四公布的数据显示,美国1月耐用品订单月率下滑1.0%,市场预估下降1.5%;12月修正为下跌5.3%。美国1月扣除运输的耐用品订单较前月上升1.1%,市场预估为下降0.3%,为2013年5月以来最大升幅。
6、周四公布的数据显示,美国2月15日止当周道琼斯-三菱东京UFJ银行商业景气指数年率成长0.9%,较前周增长0.4%。
7、美联储(FED)周四公布的数据显示,美国2月17日当周货币供给M2进一步增加359亿美元,至11.1354万亿美元,同期货币供给M1降幅则收窄至188亿美元;美国2月27日当周外国央行持有美国国债降幅收窄至22.22亿美元。
8、Markit/日本资材管理协会(JMMA)数据显示,日本2月经季节调整后的制造业采购经理人指数(PMI)从1月的56.6降至55.5,为七个月来首次回落,日本总务省周五公布数据显示,日本1月全国核心消费者价格指数(CPI)年率上升1.3%,为连续第八个月攀升。
小结:美国数据偏空。欧洲数据略偏多,日本数据利多。

消息提示:

2014年度全国两会将于3月3日和3月5日召开。

【套利跟踪】 15:00

品种

期货主力

期货现货月

LME三点收盘价

LME三月升贴水

三个月进口盈亏

当月进口盈亏

49280

49250

7032

61

-2991

-3462

13350

13105

1770

-45

-1548

-1469

15135

14995

2065

14

-1235

-1477

关注上述品种进口反套机会

 

【图形分析】

行情研判:

     基于对铜铝过剩的产能的影响,以及国内经济转型,美联储QE的逐步退出,有色尤其是金融属性较强的铜,受此影响较大,中长线操作思路偏空。进入2月下旬,国内消费回升的力度非常缓慢,现货市场交易不活跃,这令我们对于3月以后的消费回升亦偏悲观。由于中国经济放缓,旺季不旺基已定论,而融资需求造成库存转移,令国内供应过剩,无力推动价格上行,上周末又曝出银行对房产停贷加上个别城市个别楼盘大幅降价引发市场对后市的忧虑,铜价易跌难涨,下行空间较大,铝锌受一定的成本支撑。

    操作建议:铜空头思路操作。铝锌宽幅震荡思路对待。

 

主力合约次日短线区间预测:

铜:48500-49800 铝:13200-13450 锌:15000—15270

 

正瀛投资 期货部

                                                                                毛约瑟

                                                                        021-58619980-12

                   13501672338

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