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正瀛日报2014-02-24

2014-02-24 16:12:32 点击数:

  有色金属 2014.02.24日评

【行情回顾

沪铜主力合约今日开盘,平开大幅下挫, 收于49900,跌1.21%

沪铝主力合约今日开盘,平开大幅下挫, 收于13385,跌0.82%。

沪锌主力合约今日开盘,平开大幅下挫, 收于15065,跌0.89%。

【LME库存变化】

据伦敦2月21日消息,伦敦金属交易所(LME)基金属库存变动情况如下:
   铜库存减少4250公吨, 至285350公吨;
   铝库存减少7050公吨,  至5346375公吨;
   锌库存减少4975公吨, 至783900公吨;

【现货方面】  

铜:49600-50000      ↓550      c200/c80

铝:13000-13070      ↓90       c290/c220

锌: 14830-14890     ↓90       c230/c170  

 

【行业新闻】

      铜方面: 雅加达2月14日消息,印尼矿业出口政策要求矿产商在国内加工矿石原材料,但该政策正在被放宽,以迎合自由港迈克墨伦铜金矿(Freeport-McMoRan Copper & Gold)等矿产商。围绕该矿业新规的纠纷打乱了铜冶炼商近40亿美元的投资计划。

铝方面:莫斯科2月21日消息,俄罗斯铝业(Rusal)2013年总产量为386万吨,这是继2007年与Sual合并之后最低产能。预计2014年会进一步减产至350万吨。

据2月20日消息,国际铝业协会(IAI)周四公布的数据显示,1月全球原铝产量较前月增加0.4万吨,至204.9万吨。12月全球原铝产量为204.5万吨。

锌方面: 敦2月17日消息,国际铅锌研究小组(ILZSG)周一公布的数据显示,2013年全球精炼锌供应短缺6万吨。 

【宏观方面】

数据面:

   1、全美地产经纪商协会(NAR)周五公布的数据显示,美国1月成屋销售降幅超过市场预期,美国1月成屋销售总数年化为462万户,创2012年7月份以来新低,预期会略微降低至468万户,2013年12月份487万户的数据没有修正。
2、全美不动产协会(NAR)周五公布,美国1月成屋销售较前月下跌5.1%,年率为462万户,为2012年7月来最低,预估为468万户。12月确定为487万户。
3、英国国家统计局(ONS)周五公布的数据显示,今年1月英国公共部门录得2010年以来1月同期最小盈余,因所得税和公司税收入减少。英国1月剔除金融行业干预的公共部门净盈余47.18亿英镑,低于预期的81.5亿英镑,上年同期为净盈余97.92亿英镑。
4、英国统计局周五公布的数据显示,英国1月季调后零售销售月率创2012年4月以来(近两年)最大跌幅。英国1月季调后零售销售月率下降1.5%,创2012年4月以来最大跌幅,预期下降1.0%,前值修正为上升2.5%,初值上升2.6%。
5、意大利统计局周五公布的数据显示,意大利1月CPI终值确认与初值一致。意大利1月CPI终值年率上升0.7%,预期上升0.7%,初值上升0.7%。意大利1月CPI终值月率上升0.2%,预期上升0.2%,初值上升0.2%。意大利1月调和CPI终值年率上升0.6%,预期上升0.6%,初值上升0.6%。
6、加拿大统计局周五公布的数据显示,加拿大12月零售销售月率降幅高于预期,暗示该国1月经济或萎缩。加拿大12月零售销售月率下降1.8%,预期下降0.4%,前值修正为上升0.5%,初值上升0.6%。
小结:美国数据利空。欧洲数据利空。

 

消息提示:

美联储(Fed)官员布拉德周五表示,美联储可能会放缓退出资产购买计划的步伐,或将延长至2015年。布拉德说道,鉴于近期疲软的经济数据,他会重新考虑在今年晚些时候结束购债计划。大多数经济学家认为美联储会稳步地在每次会议上将月度购债规模削减100亿美元,并在12月完全退出。布拉德指出,对于结束资产购买,美联储并没有设定一个硬性的、快速的时间表,会基于经济前景作出灵活的变动。

 2014年度全国两会将于3月3日和3月5日召开。

【套利跟踪】 14:30

品种

期货主力

期货现货月

LME三点收盘价

LME三月升贴水

三个月进口盈亏

当月进口盈亏

49760

49850

7066

56

-2289

-2601

13360

13255

1754

-44

-1292

-1083

15070

14980

2026

6

-896

-1029

 

行情研判:

     基于对铜铝过剩的产能的影响,以及国内经济转型,美联储QE的逐步退出,有色尤其是金融属性较强的铜,受此影响较大,中长线操作思路偏空。进入2月下旬,国内消费回升的力度非常缓慢,现货市场交易不活跃,这令我们对于3月以后的消费回升亦偏悲观。由于中国经济放缓,旺季不旺基已定论,而融资需求造成库存转移,令国内供应过剩,无力推动价格上行,周末又曝出银行对房产停贷加上个别城市个别楼盘大幅降价引发市场对后市的忧虑,铜价易跌难涨。

    操作建议:铜空头思路操作。铝锌宽幅震荡思路对待。

 

主力合约次日短线区间预测:

铜:49200-50300 铝:13250-13500 锌:14880—15200

 

正瀛投资 期货部

                                                                                毛约瑟

                   021-58619980-812

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